美国保险 Insurance In US

* 外国人购买保险

外国人购买Voya保险应该注意的关键问题：

外国人是不可以充当保单的持有人即户主，必须寻找一位具有美国税号的公司或个人(拥有合法身份)来充当保单持有人。这个过程可以是选择一位律师准备一份信托给托管人--即保单持有人。律师费用大概300刀不等(基于与合作单位的合作量)。托管人可以是任何有身份的人：如会计师、公司员工等。托管人--保单持有人拥有一切的权利，包括更改受益人而不需要通知保单购买者即真正的保单持有人。在保单理赔时必须要通过托管人来办理。

有些外国人在申请购买保单时已预先签署了3～12个月后撤销托管人，转回给外国人自己充当保单持有人。但这个撤销单是有风险的：首先这个外国人在转换时必须要有合法身份，如果没有合法身份，公司发现经纪人明知故犯协助转换，经纪人将会开除(见附件第三条)。客人的保单也会受影响。到时候保单是否真正的能转回给本人，谁也不知道。

其次，你认识托管人吗？你了解托管人吗？也许不久托管人换工作了、离开了此地，你找得到祂吗？当一个托管人被多人托管，其身家可以以亿元人民币来计算时，可想而知祂还会转回给你吗！

就像你在上海买了一套百万美元的房子，房本的名字写的别人，说好半年后再转回到你的名下，你有把握吗！！这些因素造成了很多外国人买美国的保险，最终保单都lap了，也就是失效了。因为保单里面的cash value 已经都被提走了。

* 美国最新关于个人退休金账户的法案

另外，美国劳工局将在3月到5月之间投下一个重磅炸弹，也就是一个关于个人退休金账户的法案。在法案还没有出来之前，金融界已经是山雨欲来风满楼了。Mitlife 讲手下保险和年金的业务将在今年6月份全部卖给了M啊说是 MussMutual(被收购了）。AIG已经讲全国178家office中的174家关闭了。剩下4家还在运营的office目前卖的最多的保单是给外国人的，这些保单将来都找不到其它保险公司来接手。Mitlife 的保单和年金比较好，所以能够找到MassMutual来接手。 AIG 卖了太多的Index的保单和年金，所以没有其它的公司敢来接手的。所以现在这开着的4家AIG的office还在卖保单给外国人，这些保单最终的不到理赔的可能性非常大

这个法案大体上来说是 今后所有金融公司管理的个人退休金账户里的钱，不能放在commission base 的理财产品中，只能放在fee base 的账户中，Commission base 的理财产品包括了年金和在profit sharing plan 中的人寿保险，brokerage账户fee base 的account 是每年支付一笔固定的费用给金融公司，一般是账户中资金的1.4到1.5%之间。金融公司的收入和客户挂钩，完全看金融公司操纵这些账户的performance. Commission  base 只的是每次交易保险公司都会向客户收取commission，交易次数越多，金额越大，commission就越多。 年金，保险，brokerage account 都是commission base。advisory account 是 Fee base。

应为等法案一出来这些agent是不能操作fee base account。 fee base account 要有S7 +66 或是S7 +63+65的并且有5年以上从业经验的人才能操作的。目前华人agent中同时有这些licence的人是凤毛麟角。应为这些licence的考核的national pass rate都在25%以下。

这个法案的主要目的也是提高门槛，规范个人退休金账户。AIG 在这个法案出来之前选择了抽身离开这个市场。

* Life Insurance 人寿保险

在life insurance 中有whole life， index universal life， variable universal life，和 term life。其中除了term life之外其它的都是有cash value的。 term life是一种零时性的保单，一般有10 ，20，30年的。保费定期支付，在合约期内保费都是固定的。合约到期后继续续约，保费会根据被保人当时的年龄来定。一半年轻的时候买的term life都比较便宜，到了和约期后续约，保费才会增加。

* 保险公司的倒闭 Insolvent

保险公司的倒闭叫做insolvent，一般只要找到其它的保险公司来接盘，客户的保单在理赔的时候只要找接盘的公司就可以了。就比如mitlife将在6月份将旗下的life insurance 和 年金卖给了MassMutual今后买了mitlife保单的人都能找MassMutual来理赔。 但是目前的情况是 AIG卖了太多的index universal life 和年金这些不良的资产，现在没有一家金融公司敢接盘的

Variable universal life严格意义上说是一种投资，不能算作保险。因为variable life的本金部分是头在股票市场中的，投资成功获利是所有life insurance 中最高的，但是失败的可能性还是有的。一般市场好的时候，比如2009年后购买VUL的人都赚到了。但是目前市场的情况是总体波动向下调整的局面，购买VUL的风险会比较大

我们华人以房养老的观念还是挺好的。但是美国的房价不像中国一样都是上涨的，在2008 年金融危机的时候，全美房价还是向下大幅调整的。话说回来，2008年AIG把房贷包裹在理财产品中卖给投资人，结果房地产向下调整造成很多人把手里的房子还给了银行，还贷款的人少了，AIG的理财产品获利的资金链断裂，从而造成买他产品的投资人亏损。当时美国政府手中的钱只能选择救AIG或事雷曼兄弟。最终选择了救AIG，因为AIG手中有太多的个人退休金账户，一旦倒闭后没有人接盘，会影响到上百万人的退休金账户，对社会的影响远远高于一家银行的倒闭。 美国政府这次即将办法的关于退休金账户管理的法令也是从救了AIG之后开始起草的。目的就是为了防止像AIG这样的公司用commission base的账户来操作退休金账户，造成退休金账户的损失。

* 美国万通 MassMutual

缴五年 每年十万美金。55岁开始每年领67,000 美金 到终身，我觉得这个不错，适合有经济条件的。算是到了美国老了 持续有一笔收入，哪怕啥都不做。

有个朋友买的MassMutual的年金如果是fix有固定payout的那就非常好的。总共花费50万， 55岁的开始每年的payout ratio是本金的13.4%固定的收入，活多久领多久。现在市场上已经找不到这么好的了。

如果受益人是single，你只有受益人可以领，领到受益人过世。如果受益人是joint，比如夫妻，那么夫妻双方都能领，领到夫妻双方都去世。如果是period certain，比如30年，那么受益人至少可以领30年，如果受益人在30不到就过世，那么他的继承者可以继续领取，直到领到满30年，如果受益人活的超过30年，那么他还可以继续领。

以上三种领法，single的每年的payout ratio最高，joint的比single低一点，period certain 的payout ratio 最低

55岁开始领取的时候拿出部分的钱有75%-80%的部分会按照当时的税率交income tax

* 年金annuity

什麽是年金（Annuity）？ 
          年金（Annuity）是一種退休計劃，所謂退休計劃，國稅局（IRS）有一條基本規定就是59歲半以前一般不可以拿出來（withdraw）。提前拿出來（early  withdraw）今有10%的罰款，這條規定適用於幾乎所有的退休計劃，包括401K，SEP，IRA以及年金（Annuity）。 
        年金的主要好處是延稅（tax-deferral），即只要不拿出來，就沒有稅的問題。有人說只延稅最後還是要交稅，沒有什麽油水，因而對年金很不以爲然。其實，延稅的威力是很大的主要表現爲三點。第一，現在你工作有收入，退休後不工作，一般人的收入都會減少。收入少了，稅率也降下來了。現在交30%的稅，退休後可能只交15%的稅。第二，即使稅率相同，你是願意現在交稅，還是20年以後交？當然是20年以後交。因爲由於通貨膨脹的因素，20年後的10，000元可能只相當於今天的5000。第三，由於不需要每年交稅，可以利滾利，其最終結果一定會比每年交稅的效果好。 
        年金是一個大容量，既可以把non-qualified計劃，即稅後的錢放在裏面，也可以把qualified計劃，如IRA、SEP放在年金中。因爲是qualified計劃，這種年金也可以抵稅。還有人退休了，或換工作了，可以把後來的401K、403B  rollover到年金中。這種rollover或transfer只是換個地方，不牽涉提前領取的問題，因而不會有稅的問題，更不會有罰款。

顺便提一下年金annuity的选择。市场上annuity有几种，variable annuity，index annuity，和fixed annuity。在我帮人做资产配置的时候常会用到annuity这个工具。我通常在市场总体稳定的时候用variable annuity，来争取高的回报。市场不稳定的时候用fixed annuity，来争取较低但是固定的回报。值得注意的是我在绝大多数的情况下都不会建议用index annuity。原因是index annuity实际上的风险是最大的，而求卖index annuity的agent只要有个insurance的执照就能买这种产品，很多卖index annuity的agent自己都不了解，他们卖的产品会对买的人造成很大的伤害。AIG 就是卖了太多的index annuity 和 index life insurance 所以导致现在没有一家保险公司敢来接盘的。 可惜的想在华人市场上卖的最多的就是index annuity和index life insurance，应为index 的illustration 看上去是最漂亮的，但是实际上这里面有太多的trick了

-- 摘自长期投资爱好微信群